फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट में शामिल रिस्क

कमोडिटी में हेजिंग के क्या हैं फायदे, समझिए हेजिंग और रिस्क मैनेजमेंट का गणित !

हेजिंग और रिस्क मैनेजमेंट समझकर कमोडिटी मार्केट में आप भारी उतार-चढ़ाव के बीच भी नुकसान से बचा जा सकता है।

कमोडिटी मार्केट में हम हेजिंग पर डिटेल्स में बात करेंगे। हम आपको हेजिंग और रिस्क मैनेजमेंट का पूरा गणित समझाने की कोशिश करेंगे जिसका फायदा उठाकर कमोडिटी मार्केट में आप भारी उतार-चढ़ाव के बीच भी नुकसान से बच सकते हैं। इसके अलावा आज के एपिसोड में OPEN INTERST पर भी फोकस होगा।

फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट के जरिए भविष्य के किसी तय समय पर कमोडिटी खरीदने/बेचने का कानूनी करार होता है।

एसेट के मौजूदा भाव पर संभावित लेनदेन पूरा करने के लिए 2 पार्टी में करार होता है उसेऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट कहा जाता है।

संबंधित खबरें

स्लोडाउन को लेकर हम चिंतित नहीं हैं, हर साल रेवन्यू में हो रहा है इजाफा- मनोज कुमार अग्रवाल, Tega Industries

The Infosys Journey : एक दिलचस्प सफर. सुधा मूर्ति और नारायण मूर्ति के साथ

LIC ने खरीदी HDFC AMC में अतिरिक्त 2.03% हिस्सेदारी, ₹4,359.4 करोड़ पहुंची शेयरहोल्डिंग की कुल वैल्यू

भविष्य के तय समय, कीमत पर 2 पार्टी में खरीद/बिक्री का कस्टमाइज करार ही फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट कहलता है।

हेजिंग किसी कमोडिटी की कीमतों में होने वाले उतार-चढ़ाव से नुकसान से बचने का तरीका है। कमोडिटी बाजार हो या शेयर बाजार, सिक्योरिटी या कमोडिटी से रिटर्न की गारंटी नहीं होती है। इसकी वजह यह है कि किसी को पता नहीं होता कि भविष्य में किसी सिक्योरिटी या कमोडिटी की कीमत चढ़ेगी या गिरेगी। इससे उन लोगों का जोखिम बढ़ जाता है, जो किसी कमोडिटी का इस्तेमाल करते हैं। उदाहरण के लिए चिप्स बनाने के लिए आलू का इस्तेमाल करने वाला उद्यमी. इसलिए निवेशक या कारोबारी जोखिम कम करने के लिए हेजिंग का सहारा लेते हैं। हेजिंग से नुकसान की संभावना काफी कम हो जाती है।

हेजिंग क्यों जरूरी

हेजिंग से कैश फ्लो, मार्जिन और EARNINGS में सहायता मिलती है। फिक्स प्राइसिंग के जरिए फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट में शामिल रिस्क मार्केट शेयर बढ़ा सकते हैं। वहीं इसके जरिए कमोडिटी की कीमतों में उतार-चढ़ाव से बचाव किया जा सकता है। बेहतर क्रेडिट प्रोफाइल से सस्ता कर्ज मिलने में आसानी होती है। घरेलू मार्केट के मुकाबले ग्लोबल मार्केट में ज्यादा ओपन इंट्रेस्ट होता है।

हेजिंग में चुनौतियां

हेजिंग में कई तरह की चुनौतियां है। लोगों में जागरुकता की कमी, लोगों को खर्चीला लगता है, वित्तीय जानकारी की कमी और हाजिर बाजार पर ज्यादा निर्भरता के कारण लोगों को हेजिंग चुनौती पूर्ण लगता है।

घरेलू एक्सचेंज में इन कंपनियों की हेजिंग

घरेलू एक्सचेंज में Hindustan Unilever, Adani Enterprises, Titan, Jayant Agro, Ruchi Soya, Godrej और Tyson इन कंपनियों की हेजिंग है।

Forward Contract Meaning – उदाहरण, बेसिक्स, और रिस्क

अब, आइये हम forward contract meaning को उदाहरण लेकर समझते हैं:

मान लीजिये कि आप एक किसान है और आप गेहूं को 18 रूपये के करंट रेट पर बेचना चाहते है, लेकिन आप जानते हैं कि आगे आने वाले महीनों में गेहूं का प्राइस घट जाएगा׀

इस स्थिति में, आप उन्हें तीन महीने में 18 रूपये की एक पर्टिकुलर अमाउंट का गेहूं बेचने के लिए एक कॉन्ट्रैक्ट में प्रवेश करते हैं।

अब, यदि गेहूं का मूल्य 16 रूपये तक घट गया, तो आप सुरक्षित हैं। लेकिन अगर गेहूं की कीमत बढ़ती है, तो आपको कॉन्ट्रैक्ट में मेंशन किया गया प्राइस मिलेगा।

यह कैसे काम करता है?

यदि फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट अपनी एक्सपायरी डेट तक पहुँच जाता है और स्पॉट प्राइस बढ़ गया है, तो विक्रेता को खरीदार को फ़ॉरवर्ड प्राइस और स्पॉट प्राइस के बीच का अंतर की राशि का भुगतान करना होगा।

जबकि, यदि स्पॉट प्राइस फॉरवर्ड प्राइस से कम हो गया, तो खरीदार को विक्रेता को अंतर का फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट में शामिल रिस्क भुगतान करना होगा।

जब कॉन्ट्रैक्ट समाप्त होता है, तो यह कुछ टर्म्स पर सेटल किया जाता है, और प्रत्येक कॉन्ट्रैक्ट को अलग-अलग टर्म्स पर सेटल किया जाता है।

सेटलमेंट के लिए दो तरीके हैं: डिलीवरी या कैश पर आधारित सेटलमेंट।

यदि कॉन्ट्रैक्ट एक डिलीवरी के आधार पर सेटल किया जाता है, तो विक्रेता को अंडरलाइंग एसेट को खरीदार को ट्रान्सफर करना होगा।

जब कोई कॉन्ट्रैक्ट कैश के आधार पर सेटल किया फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट में शामिल रिस्क जाता है, तो खरीदार को सेटलमेंट डेट पर भुगतान करना पड़ता है और कोई भी अंतर्निहित एसेट का आदान-प्रदान नहीं होता है।

यह फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट में शामिल रिस्क अमाउंट करंट स्पॉट प्राइस और फॉरवर्ड प्राइस के बीच का अंतर है।

फ़ॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स में उपयोग किए जाने वाले बेसिक टर्म्स:

यहां कुछ टर्म दी गयी हैं, जो कि एक ट्रेडर को फॉरवर्ड ट्रेडिंग से पहले जानना चाहिए:

• अंडरलाइंग एसेट: यह अंडरलाइंग एसेट है जो कॉन्ट्रैक्ट में मेंशन किया गया है। यह अंडरलाइंग एसेट कमोडिटी, करेंसी, स्टॉक इत्यादि हो सकती है।
• क्वांटिटी: यह मुख्य रूप से कॉन्ट्रैक्ट के साइज़ को रेफर करता है, उस संपत्ति की यूनिट में जिसे खरीदा और बेचा जा रहा है।
• प्राइस: यह वह प्राइस है जो एक्सपायरी डेट पर भुगतान किया जाएगा यह भी स्पेसीफाइड किया जाना चाहिए।
• एक्सपायरेशन डेट: यह वह तारीख है जब अग्रीमेंट का सेटलमेंट किया जाता है और एसेट की डिलीवरी और भुगतान किया जाता है।

फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट बनाम फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट:

फॉरवर्ड और फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट दोनों एक दुसरे से संबंधित हैं, लेकिन इन दोनों के बीच कुछ अंतर भी हैं׀

नीचे कुछ मुख्य अंतर है:

सबसे पहले, फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट को फ्यूचर एक्सचेंज पर ट्रेडिंग को सक्षम करने के लिए मानकीकृत किया जाता है, जबकि फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट प्राइवेट अग्रीमेंट होते हैं और वे एक्सचेंज पर ट्रेड नहीं करते हैं।

दूसरा, फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट में, एक्सचेंज क्लियरिंग हाउस दोनों पक्षों के प्रतिपक्ष के रूप में कार्य करता है, जबकि फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट में, क्योंकि इसमें कोई एक्सचेंज शामिल नहीं है, वे क्रेडिट रिस्क के संपर्क में हैं।

अंत में, क्योंकि फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट मेच्यूरिटी से पहले स्क्वेयर ऑफ हो जाते है, डिलीवरी कभी नहीं होती है, जबकि फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट मुख्य रूप से बाजार में प्राइस वोलेटाइलिटी के खिलाफ खुद को बचाने के लिए हेज़र द्वारा उपयोग किया जाता है, इसलिए कैश सेटलमेंट आमतौर पर होता है।

फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट में शामिल रिस्क:

फॉरवर्ड में ट्रेडिंग करने के दौरान निम्नलिखित रिस्क शामिल होती है:

1. रेगुलेटरी रिस्क:

जैसा कि हमने ऊपर चर्चा की है, फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट में कोई रेगुलेटरी अथॉरिटी नहीं है जो अग्रीमेंट को नियंत्रित करता है।

यह इस कॉन्ट्रैक्ट में शामिल दोनों पक्षों की आपसी सहमति से एक्सीक्यूट किया जाता है।

जैसे कि वहां कोई रेगुलेटरी अथॉरिटी नहीं है, यह डिफ़ॉल्ट रूप से दोनों पक्षों की रिस्क एबिलिटी को बढ़ाता हैं׀

2. लिक्विडिटी रिस्क:

क्योंकि यहाँ फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट में कम लिक्विडिटी है, यह ट्रेडिंग के निर्णय को प्रभावित कर भी सकता है और नहीं भी׀

यहां तक ​​कि अगर किसी ट्रेडर के पास एक मजबूत ट्रेडिंग व्यू है, तो वह लिक्विडिटी के कारण स्ट्रेटेजी को एक्सीक्यूट करने में सक्षम नहीं हो सकता है।

3. डिफ़ॉल्ट रिस्क:

जिस फाइनेंसियल इंस्टिट्यूशन ने फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट का ड्राफ्ट तैयार किया है, वह क्लाइंट द्वारा डिफ़ॉल्ट या नॉन-सेटलमेंट की स्थिति में हाई लेवल के रिस्क के संपर्क में है।

फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट मुख्य रूप से खरीदारों और विक्रेताओं के लिए एक उद्देश्य की पूर्ति करते हैं जो कि कमोडिटीज और अन्य फाइनेंसियल निवेशों से जुड़ी वोलेटाइलिटी को मैनेज करते हैं।

वे सम्मिलित दोनों पक्षों के लिए रिस्क से भरे हैं क्योंकि वे ओवर-द-काउंटर निवेश हैं।

ट्रेडर्स जो पोर्टफोलियो डाईवर्सीफिकेशन के निर्माण के लिए स्टॉक और बॉन्ड से परे देखना चाहते हैं, वे फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट में ट्रेड कर सकते हैं।

महत्वपूर्ण बिंदु:

• Forward contract meaning भविष्य में एक विशिष्ट तारीख पर किसी विशेष प्राइस पर अंडरलाइंग एसेट को खरीदने या बेचने के लिए किया जाने वाला एक कॉन्ट्रैक्ट है।
• यहाँ सेटलमेंट के लिए दो तरीके हैं – डिलीवरी या कैश पर आधार׀
• फॉरवर्ड और फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट के बीच अंतर होते हैं׀
• इन कॉन्ट्रैक्ट में ट्रेडिंग करने में कुछ रिस्क भी शामिल हैं׀
• मुख्य रूप से forward contract meaning का मुख्य उद्देश्य खरीदारों और विक्रेताओं को उस वोलेटाइलिटी को मैनेज करने में मदद करना है जो कमोडिटीज और अन्य फाइनेंसियल निवेशों से जुड़ी है।

F एंड O बैन पीरियड – F एंड O बैन की गणना के लिए कारणों को जानें

पुट ऑप्शन – पुट ऑप्शन की खरीद, बिक्री, फॉर्मूला और ट्रेडिंग

Elearnmarkets

Elearnmarkets (ELM) is a complete financial market portal where the market experts have taken the onus to spread financial education. ELM constantly experiments with new education methodologies and technologies to make financial education effective, affordable and accessible to all. You can connect with us on Twitter @elearnmarkets.

फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट में शामिल रिस्क

रोगी की आयु दर्ज करें।

दांत एवं प्रत्यारोपित-दांत की संख्या

बीओपी% की गणना के लिए दांतों और प्रत्यारोपित दांतो की संख्या दर्ज की जाती है (१ -३२ , अक़ल ढ़ाड़ शामिल किए जा सकते हैं)।

प्रति दांत एवं प्रत्यारोपित-दांत की स्थल संख्या

प्रति दांत अथवा प्रत्यारोपित-दांत में स्थल (२ , ४ ,या ६ ) बीओपी के लिए चयन करें।

रक्ततस्राव (बीओपी) निश्चयात्मक स्थलों की संख्या

रक्ततस्राव (बीओपी) निश्चयात्मक स्थलो की संख्या दर्ज करें।

पिपिडी ≥ ५ mm के साथ स्थलों की संख्या

५ मिमी या अधिक की पिपिडी वाली साइटों की संख्या दर्ज करें।

अनुपस्थित दांतों की संख्या

अनुपस्थित दांतों की संख्या दर्ज करें (१ -२८ , अक़ल ढ़ाड़ शामिल नहीं हैं)।

10% की वृद्धि में सबसे क्षतिग्रस्त स्थल पर के नुकसान की मात्रा दर्ज करें। पेरीएपिकल रेडियोग्राफ़ में कितने % हड्ड़ी का नुकसान हुआ है की तुलना सीमेंटो-एनामेल जंक्शन (सीईजे) से 1 मिमी एपिकल से जड़ के तलीय बिंदु तक की दूरी के साथ की जाती है। बिटविंग रेडियोग्राफ़ में, हड्ड़ी के नुकसान के % की गणना १० % प्रति १ मिमी की जाती है।

निम्नलिखित प्रणालीगत स्थितियों के लिए "हां" चुनें: मधुमेह प्रकार I या II, IL-1 पॉलीमॉरफिस्म, या तनाव।

यदि तंबाकू का सेवन ५ वर्ष या उससे अधिक पहले हो गया है तो "पूर्व धूम्रपान करने वाला (ऍफ़-एस/FS)" चुनें। "समसामयिक धूम्रपान करने वाला (ओ-एस/OS)", प्रति दिन १० सिगरेट तक, "धूम्रपान करने वाला", प्रति दिन २० सिगरेट तक, और "भारी धूम्रपान करने वाला" चुनें, यदि प्रति दिन २० से अधिक सिगरेट का उपयोग किया जाता है।

LANG N P, TONETTI M S: Periodontal risk assessment (PRA) for patients in supportive periodontal therapy (SPT). Oral Health Prev Dent 1: 7-16 (2003).

शेयर बाजार में हाथ आजमाने वाले लोग ट्रेडिंग करने से पहले ‘फ्यूचर और ऑप्शंस’ के बारे में समझ लें

फ्यूचर और ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट्स डेरिवेटिव ट्रेडिंग के प्रमुख साधनों में से एक हैं। डेरिवेटिव्स शुरुआत करने वालों के लिए एक प्रकार फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट में शामिल रिस्क के कॉन्ट्रैक्ट्स होते हैं जिनका मूल्य अंतर्निहित संपत्तियों या परिसंपत्तियों के सेट पर ही निर्भर करता है।

ब्रांड डेस्क, नई दिल्ली। अक्सर आपने सुना होगा कि शेयर बाजार से दिन दोगुना रात चौगुना पैसा कमाया जा सकता है। लेकिन क्या यह इतना आसान है? क्या इस बाजार में कोई भी पैसे लगा सकता है? क्या इस बाजार में पैसा लगाने में किसी भी तरह का कोई जोखिम नहीं होता है? क्या इसके कुछ खास नियम भी हैं?

अगर आपके मन में भी इस तरह के सवालों को लेकर संशय बना हुआ है तो परेशान होने की जरूरत नहीं है, क्योंकि इस आर्टिकल में शेयर मार्केट से जुड़ी कई महत्वपूर्ण जानकारियां साझा की गई हैं, जो आपको शेयर मार्केट की दुनियां में कदम रखने में सहायक साबित हो सकती हैं।

5paisa के साथ शुरू करें निवेश का सफर, विजिट करें- https://bit.ly/3n7jRhX

शेयर बाजार कैसे काम करता है?

शेयर बाजार में पैसा बनाने के अनेक विकल्प हैं जो इसे अत्यंत रोचक बनाते हैं I साथ ही निवेशकों के लिए सीख-कर व समझ-कर अपनी पसंद के उत्पाद में निवेश से लाभ कमाने का अवसर प्रदान करते हैं। इन्हीं उत्पादों में से दो प्रमुख उत्पाद हैं- फ्यूचर और ऑप्शंस। इन्हें समझने से पहले आपके लिए यह जानना आवश्यक है कि शेयर बाजार, कमोडिटी बाजार या मुद्रा बाजार में सबसे अधिक प्रभाव कीमतों का होता है।

कैसे फ्यूचर और ऑप्शन है फायदेमंद?

फ्यूचर और ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट्स डेरिवेटिव ट्रेडिंग के प्रमुख साधनों में से एक हैं। डेरिवेटिव्स, शुरुआत करने वालों के लिए एक प्रकार के कॉन्ट्रैक्ट्स होते हैं, जिनका मूल्य अंतर्निहित संपत्तियों या परिसंपत्तियों के सेट पर निर्भर करता है। इनमें कोई एसेट बॉन्ड, स्टॉक, मार्केट इंडेक्स, कमोडिटी या करेंसी हो सकते हैं।

डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट्स के प्रकार

स्वैप, फॉरवर्ड, फ्यूचर और ऑप्शन सहित चार प्रमुख प्रकार के डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट होते हैं।

1. स्वैप- जैसा कि नाम से पता चलता है, ऐसे कॉन्ट्रैक्ट होते हैं जहां दो पार्टी अपनी देयताओं या नकदी प्रवाह का आदान-प्रदान कर सकते हैं।

2. फॉरवर्ड- कॉन्ट्रैक्ट में ओवर-द-काउंटर ट्रेडिंग शामिल होती हैं और विक्रेता और खरीदार के बीच निजी कॉन्ट्रैक्ट होते हैं। डिफॉल्ट जोखिम फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट में अधिक होता है, जिसमें सेटलमेंट करार के अंत की ओर होता है। भारत में, दो सबसे व्यापक रूप से मान्यता प्राप्त डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट फ्यूचर और ऑप्शन हैं।

3. फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स- मानकीकृत किए जाते हैं और माध्यमिक बाजार में इनका ट्रेड किया फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट में शामिल रिस्क जा सकता है। वे आपको भविष्य में डिलीवर किए जाने वाले एक निर्दिष्ट कीमत पर अंतर्निहित एसेट खरीदने/बेचने की सुविधा देते हैं।

4. स्टॉक फ्यूचर- वे होते हैं जहां व्यक्तिगत स्टॉक एक अंतर्निहित एसेट होता है। इंडेक्स फ्यूचर वे हैं जहां इंडेक्स एक अंतर्निहित एसेट होता है।

5. ऑप्शन- ऐसे कॉन्ट्रैक्ट होते हैं जिनमें खरीदार को एक विशिष्ट कीमत पर अंतर्निहित एसेट बेचने या खरीदने का अधिकार होता है और निर्धारित समय होता है।

फ्यूचर और ऑप्शन के फायदे

बाजार में अस्थिरता की आशंका को कम करने के लिए विकल्प एक अन्य जरिया है। फ्यूचर एंड ऑप्शन का कॉन्ट्रैक्ट सामान होता है पर इस संदर्भ में खरीददार या विक्रेता के पास यह अधिकार होता है जिस से वो कॉन्ट्रैक्ट का इस्तेमाल करने के लिए बाध्य नहीं होता।

आमतौर पर विकल्प दो प्रकार के होते हैं, जिसमें पहला है CALL ऑप्शन और दूसरा PUT ऑप्शन। जहां CALL ऑप्शन में खरीददार के पास एक निश्चित मूल्य और भविष्य में तय तारीख़ पर परिसंपत्ति (एसेट) के हिस्से की खरीद-फरोख्त करने का विकल्प सुरक्षित रहता है और उसे इस कॉन्ट्रैक्ट का पालन नहीं करने की भी छूट होती है।

वहीं, PUT ऑप्शन में विक्रेता के पास यह अधिकार होता है कि वो एक निश्चित मूल्य और भविष्य में तय तारीख पर कोई परिसंपत्ति (एसेट) के हिस्से का खरीद-फरोख्त करेगा या नहीं। उसके पास भी इस कॉन्ट्रैक्ट का पालन नहीं करने की छूट होती है।